4月17日，話題詞#實錘了！私募大佬但斌嘴上喊風險，身體卻很“實誠”#沖上了每經(jīng)熱榜第一，并引發(fā)投資者關(guān)注。
(資料圖)
4月16日，每經(jīng)網(wǎng)發(fā)布的題為《實錘了！私募大佬但斌嘴上喊風險，身體卻很“實誠”：東方港灣產(chǎn)品重倉算力股華工科技！還密集調(diào)研了這些AI股》一文引發(fā)市場關(guān)注。
對此，但斌16日晚間微博發(fā)文澄清：東方港灣目前有基金經(jīng)理8位，文中提到的基金是由我們其中一位基金經(jīng)理負責投資的，他這幾年的業(yè)績做的極為出色。我本人負責的基金未買入該公司。
另外，具體的投資標的，由基金經(jīng)理決定，原則上我不干預(yù)，給予其充分施展才華的機會！允許百花齊放百家爭鳴！且我本人非?？春萌斯ぶ悄茴I(lǐng)域的優(yōu)秀公司，也持有全球最領(lǐng)先的相關(guān)公司，但對純炒概念用“市夢率”來進行幻想投資的則表示應(yīng)該小心謹慎，這些公司，“風口”過后，大概率從哪里來還會回哪里去……特此聲明！
今年以來，AI概念在A股市場持續(xù)火爆。前期AI概念個股出現(xiàn)爆發(fā)式上漲，在市場狂歡的時候，私募大佬但斌在微博稱“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”但斌發(fā)布微博看空AI，遭遇網(wǎng)紅私募隔空直懟，引發(fā)私募圈廣泛關(guān)注。不過，隨著上市公司一季報的披露，但斌旗下私募東方港灣的最新持倉也逐漸曝光。據(jù)華工科技一季報披露，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬股，而華工科技（SZ000988）是AI算力CPO“四劍客”之一。此外公司旗下基金經(jīng)理任仁雄早在今年2月初重倉AI，并獲得了2月份的百億級私募冠軍。
截至發(fā)稿，華工科技上漲2.44%，暫報31.45元，最新市值316.2億元，該股自今年1月初的17元左右，到4月10日的最高點34元，不到4個月整整翻了一倍。
東方港灣產(chǎn)品重倉華工科技
4月16日，華工科技最新披露的一季報顯示，深圳東方港灣投資旗下的東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金持有公司841.6萬股，新晉該股前十大股東。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2022年5月12日，不過在私募排排網(wǎng)并未有具體的凈值數(shù)據(jù)展示，另外該私募產(chǎn)品的基金經(jīng)理也未披露。
華工科技是AI算力CPO“四劍客”之一，資料顯示，CPO是一種新型的高密度光組件技術(shù)，其將硅光電組件與電子晶片封裝相結(jié)合，被看作是實現(xiàn)高速率、大帶寬、低功耗網(wǎng)絡(luò)的必經(jīng)之路。根據(jù)LightCounting報告顯示，高算力需求背景下，CPO有望將現(xiàn)有可插拔光模塊架構(gòu)的功耗降低50%，在AI和HPC場景下的競爭優(yōu)勢更加明顯。在目前AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背景下，算力需求出現(xiàn)爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)顯示，全球AI算力需求從2012年到目前已增長超過30萬倍。
華工科技一季報數(shù)據(jù)顯示，公司今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.08億元，比上年同期增長36.34%。
在華工科技4月7日的機構(gòu)調(diào)研活動中，上海聚鳴投資、上海寧泉資產(chǎn)、源樂晟等百億私募現(xiàn)身。在調(diào)研中，機構(gòu)投資者都關(guān)心公司光模塊的情況，公司表示光模塊產(chǎn)品從傳統(tǒng)優(yōu)勢的無線傳送（10-25-50-100G）向數(shù)據(jù)中心主航道拓展。公司的產(chǎn)品從100G到200/400/800G拓展，從單通道到多通道產(chǎn)品布局，真正加入了數(shù)據(jù)中心的主航道。圍繞在這幾個場景下，光模塊已經(jīng)從中低端產(chǎn)品（100G以下）真正來到了100G、200G、400G、800G，公司正在開發(fā)的1.6T、3.2T等下一代光模塊。
此外，公司在調(diào)研匯總中透露，對數(shù)字中心項目非?？春?，以中國市場為起點，2019年成立了美國公司。經(jīng)過4年多的發(fā)展，公司陸續(xù)在Tier1、2客戶切入。公司在未來，對高速并行光相關(guān)技術(shù)開發(fā)，以及在磷化銦、砷化鎵、硅光、薄膜鋰酸鋰、量子點激光器不同化合物材料開發(fā)、合作，布局下一代高速光模塊。目前，公司在5G、F5G、數(shù)字中心三個重大場景下繼續(xù)加大投入，在1.6T/3.2T方面的產(chǎn)品開始加大合作。
東方港灣密集現(xiàn)身AI概念股的調(diào)研名單
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止4月15日，東方港灣投資合計調(diào)研了15家上市公司，其中涉及AI概念的個股就多達8只，比如在1月30日調(diào)研的云從科技，2月1日調(diào)研的格林深瞳，2月6日調(diào)研的潤澤科技，2月19日調(diào)研的湯姆貓，2月15日調(diào)研的指南針等。其中，云從科技是今年人工智能的大牛股，今年以來累計上漲174%，湯姆貓今年以來也上漲超154%。
此外，但斌旗下私募公司的基金經(jīng)理任仁雄從今年2月2號就已經(jīng)“ALL in AI”了，并獲得了2月百億級私募冠軍。任仁雄在3月30日公開表示，“這一波由OPENAI/ChatGPT”引發(fā)的人工智能科技浪潮馬上就要催生第一只10倍股。相信會像之前計算機、互聯(lián)網(wǎng)、光伏、電動車等那樣，涌現(xiàn)一大批10倍股甚至100倍股。
對于人工智能板塊，深圳巨澤投資董事長馬澄曾告訴記者，近日人工智能板塊出現(xiàn)集體大幅調(diào)整，原因在于前期板塊過熱、部分個股漲幅過大，場內(nèi)獲利盤拋壓沖動。畢竟，當前ChatGPT的應(yīng)用場景還不多，很多還只是概念的炒作，更談不上業(yè)績的兌現(xiàn)。投資者短期要規(guī)避一些漲幅過大的品種，但從中長期來看，伴隨著ChatGPT在一些應(yīng)用場景的落地并在業(yè)績上開始強勁增長，人工智能板塊中長期是堅決看多的。
經(jīng)濟日報、多家券商提示風險
經(jīng)濟日報4月10日文章指出，當前ChatGPT在應(yīng)用場景和商業(yè)化探索上還處于初始階段，一些公司在相關(guān)技術(shù)上并沒有太多突破，甚至不少公司業(yè)績處于虧損狀態(tài)，股價卻先突飛猛進。目前ChatGPT概念板塊已經(jīng)存在估值泡沫化跡象，截至4月6日，整個板塊市盈率已高達136倍。監(jiān)管部門要加強對“蹭熱點”“炒概念”及股價操縱行為的監(jiān)控處置和打擊力度，為人工智能長遠發(fā)展營造信披規(guī)范、運行有序的市場；上市公司要保持戰(zhàn)略定力，打好技術(shù)地基，以核心技術(shù)突破贏得市場支持；投資者要把握好投資尺度，切勿跟風炒作。
中信證券策略周報指出，當前市場處于全年第二個關(guān)鍵的做多窗口，經(jīng)濟從局部復蘇到全面修復只是時間問題，宏觀環(huán)境不支持持續(xù)主題交易，主題炒作熱度短期已到極致，機構(gòu)調(diào)倉帶來的增量資金效應(yīng)已相當有限，預(yù)計全球流動性拐點主線和財報季業(yè)績主線將階段性接力AI主題。
首先，全球流動性拐點在不斷確認，地緣環(huán)境改善明顯，預(yù)計國內(nèi)經(jīng)濟恢復預(yù)期將在本月中旬經(jīng)濟數(shù)據(jù)集中公布后繼續(xù)上修，這是此輪行情的基礎(chǔ)。其次，年初至今工業(yè)環(huán)節(jié)局部偏冷是滯后性反應(yīng)，經(jīng)濟復蘇的領(lǐng)域會逐漸增多，全局性修復只是時間問題，今年不是2013~2015年經(jīng)濟持續(xù)降速的特征，“弱經(jīng)濟強主題”不是常態(tài)，市場不會持續(xù)無視業(yè)績而執(zhí)著于遠景主題的炒作。最后，AI相關(guān)板塊純主題炒作熱度或降溫，機構(gòu)進一步調(diào)倉帶來的增量對于AI主題的邊際影響非常有限。
安信證券在研報中表示，結(jié)合2013年移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)浪潮過程中的TMT板塊演繹節(jié)奏為參考對象，目前數(shù)字經(jīng)濟（TMT）板塊仍處于第一浪的上漲階段，當前已持續(xù)61個交易日，絕對收益27.28％，超額收益20.57％，各項數(shù)據(jù)與2013年TMT第一浪較為接近。短期需要承認人工智能AI+數(shù)字經(jīng)濟（TMT）行情存在熱度偏高的跡象，出現(xiàn)高位調(diào)整的可能性在上升。
天風證券亦認為，考慮TMT板塊短期交易擁擠度抬升過快、且4月財報季在即，純粹超預(yù)期的主題行情可能暫告一段落，年報一季報的指引性將明顯提升。此前，華創(chuàng)證券指出，AIGC勝率、賠率都不高，接近拔估值尾聲，半年內(nèi)預(yù)計無超額收益。
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