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地方農(nóng)信系統(tǒng)改革，給地方農(nóng)商銀行提供了申請理財子公司牌照的契機(jī)。
(資料圖片僅供參考)
當(dāng)前，完成改制后的江蘇、浙江兩地的農(nóng)商聯(lián)合銀行正在申請理財子公司牌照。2026年5月25日，記者分別致電江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行及浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行相關(guān)人士求證，對方均表示，相關(guān)工作正在推進(jìn)中，以公告為準(zhǔn)。
之前，地區(qū)單家農(nóng)商行由于自身業(yè)務(wù)規(guī)模有限，且實力不大，單獨申請理財子公司牌照難以獲批。2025年8月，成都銀行、成都農(nóng)商銀行與四川銀行曾計劃聯(lián)合申請理財子公司牌照，目前尚無新的進(jìn)展。
一家銀行理財子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，母行資質(zhì)與理財業(yè)務(wù)規(guī)模，是監(jiān)管部門審核牌照申請的重要關(guān)注點。
“此外，監(jiān)管部門還看重申請銀行在理財公司治理、資管能力、風(fēng)險管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)、信息科技等方面的運營能力。”上述理財子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人說。尤其在監(jiān)管部門日益強(qiáng)調(diào)穿透式監(jiān)管與風(fēng)險隔離的情況下，即便是資產(chǎn)規(guī)模龐大的農(nóng)商聯(lián)合銀行，也需在申請理財子公司牌照前，達(dá)到《理財公司監(jiān)管評級暫行辦法》所設(shè)定的較高監(jiān)管評級。
在等反饋
作為一家中部地區(qū)農(nóng)商聯(lián)合銀行的理財業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，洪強(qiáng)一直關(guān)注農(nóng)商行申請理財子公司牌照的最新進(jìn)展。
在獲悉江蘇、浙江兩地農(nóng)商聯(lián)合銀行的申請動作后，他向江浙兩地農(nóng)商行同行打聽，當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門對牌照申請?zhí)岢隽四男┣爸脳l件與具體準(zhǔn)入要求。
目前，他得到的回復(fù)是，江浙兩家農(nóng)商聯(lián)合銀行已遞交了相關(guān)申請，仍在等待相關(guān)部門的反饋。
洪強(qiáng)說，相比他所在的農(nóng)商聯(lián)合銀行，江浙兩地的農(nóng)商聯(lián)合銀行在業(yè)務(wù)規(guī)模方面更具優(yōu)勢。
資料顯示，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行通過整合當(dāng)?shù)?0家中小農(nóng)商銀行而來，資產(chǎn)規(guī)模在5萬億元之上，是江蘇省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)規(guī)模最大、網(wǎng)點覆蓋最廣、服務(wù)客群最多的金融機(jī)構(gòu)。截至2025年6月末，江蘇省農(nóng)商銀行系統(tǒng)的存、貸款余額分別為4.13萬億元和3.25萬億元，均居省內(nèi)銀行業(yè)首位。
浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行通過整合82家縣（市、區(qū)）農(nóng)商銀行與農(nóng)信聯(lián)社而來。截至2025年6月末，全省農(nóng)商銀行系統(tǒng)資產(chǎn)總額7.02萬億元，存、貸款余額分別達(dá)4.93萬億元、3.92萬億元。
這使得上述兩家農(nóng)商聯(lián)合銀行在申請理財子公司方面具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)。
作為江蘇一家地市級農(nóng)商行的理財業(yè)務(wù)主管，劉艷也在密切關(guān)注母行申請理財子公司牌照的進(jìn)展。
她發(fā)現(xiàn)，以改制組建的農(nóng)商聯(lián)合銀行名義申請理財子公司牌照，仍需解決不少問題，包括納入農(nóng)商聯(lián)合銀行的各家中小農(nóng)商行能否完成理財業(yè)務(wù)及后臺系統(tǒng)的統(tǒng)一集中運營管理；相關(guān)理財業(yè)務(wù)風(fēng)控、合規(guī)、運營、信息披露等標(biāo)準(zhǔn)是否“一致”；以往出現(xiàn)的理財業(yè)務(wù)風(fēng)險事件是否已得到妥善處置且不會再次發(fā)生等。
根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》規(guī)定，除了滿足理財子公司注冊資本最低金額10億元，作為理財子公司控股股東的商業(yè)銀行還應(yīng)設(shè)立理財業(yè)務(wù)專營部門，對理財業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一經(jīng)營管理，且理財業(yè)務(wù)專營部門連續(xù)運營3年以上。
成立于2022年的浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已設(shè)立資產(chǎn)管理部，運營時間基本滿足“3年”要求。浙江省原銀保監(jiān)局在2022年11月表示，將以浙江省深化農(nóng)信社改革試點方案獲批為契機(jī)，支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行發(fā)起設(shè)立理財子公司。
相較而言，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行于2025年4月成立，需找到一個合規(guī)又可行的解決方案滿足“理財業(yè)務(wù)專營部門連續(xù)運營3年以上”的要求，才能順利獲得理財子公司牌照。
“目前，我們也在等待相關(guān)部門的反饋?！眲⑵G說。
申設(shè)考驗
國信證券研報指出，省聯(lián)社或省農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財子公司，既能增加負(fù)債端存款資金來源，又能增厚中間業(yè)務(wù)收入。
劉艷坦言，除了上述兩大因素，當(dāng)?shù)剞r(nóng)商聯(lián)合銀行還希望通過設(shè)立理財子公司解決優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋的問題。
“由于客戶黏性較高，我們因壓降自營理財規(guī)模而面臨的存款流失壓力相對較小。但是，受近年宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響，我們資產(chǎn)端的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較2020年前減少逾20%?！彼f。因此她所在的農(nóng)商行也希望農(nóng)商聯(lián)合銀行能盡快獲批籌建理財子公司，通過創(chuàng)設(shè)不同投資風(fēng)格的理財產(chǎn)品撬動更多可投資資產(chǎn)，拓寬銀行資產(chǎn)端的資產(chǎn)配置范疇。
洪強(qiáng)所在的農(nóng)商聯(lián)合銀行在過去兩年半壓降了逾35%的理財規(guī)模，現(xiàn)有理財規(guī)模不到1000億元，由此造成逾280億元存款流失。在存款向理財搬家的浪潮下，這些存款紛紛轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)仄渌笮豌y行的理財產(chǎn)品。
為了留住這些客戶，洪強(qiáng)一度加大了理財產(chǎn)品代銷力度。但他很快發(fā)現(xiàn)，此舉收效不佳。究其原因，一是優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品供給有限，難以承接居民的存款理財需求；二是不少理財產(chǎn)品存在明顯的“水土不服”，在當(dāng)?shù)乜h域市場，居民風(fēng)險偏好相對保守，喜歡認(rèn)購風(fēng)險等級在R2（中低風(fēng)險）、年化收益率超過2.2%的純債券類固收理財產(chǎn)品，但合作理財子公司為了滿足產(chǎn)品收益要求，提供的是風(fēng)險等級在R3（中風(fēng)險）的“固收+”理財產(chǎn)品，當(dāng)?shù)鼐用窨吹竭@些“固收+”產(chǎn)品涉足權(quán)益類投資，就打了退堂鼓。
不過，農(nóng)商行以“組團(tuán)”方式申請理財子公司牌照，正遇到新考驗。
4月底，洪強(qiáng)從一家西部地區(qū)農(nóng)商聯(lián)合銀行的理財部門同行處了解到，后者在與當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門溝通能否申請理財子牌照時，被告知“申請銀行對理財子公司的運營能力需先達(dá)到《理財公司監(jiān)管評級暫行辦法》設(shè)定的1-2級監(jiān)管評級結(jié)果”。
今年3月，《理財公司監(jiān)管評級暫行辦法》正式施行，通過設(shè)立公司治理、資管能力、風(fēng)險管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)和信息科技六大評級模塊，分別賦予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值權(quán)重，并針對性設(shè)置加分項、扣分項、級別調(diào)整因素，對理財公司經(jīng)營管理和風(fēng)險狀況進(jìn)行綜合評價。
按照辦法相關(guān)規(guī)定，對理財子公司的監(jiān)管評級結(jié)果分為1—6級與S級。其中，1—2級表明理財子公司經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險狀況較好，監(jiān)管上以非現(xiàn)場和常規(guī)監(jiān)管為主，優(yōu)先支持開展養(yǎng)老理財?shù)葎?chuàng)新試點類業(yè)務(wù)；3—4級表明理財公司存在一定或較多風(fēng)險問題，監(jiān)管上需加強(qiáng)重點領(lǐng)域監(jiān)管，采取必要糾正措施，控制增量風(fēng)險，壓降存量風(fēng)險，防范風(fēng)險擴(kuò)散；5—6級表明理財公司存在嚴(yán)重風(fēng)險問題，監(jiān)管上需實時跟蹤風(fēng)險變化情況，從嚴(yán)限制和化解高風(fēng)險業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤╋L(fēng)險處置或市場退出；S級判定理財公司屬于處于重組、被接管、實施市場退出等情況的理財公司，不參加當(dāng)年監(jiān)管評級。
“五一”后，洪強(qiáng)參考相關(guān)監(jiān)管評級要求，對理財業(yè)務(wù)部門的內(nèi)部治理、資管能力、風(fēng)險管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)等方面進(jìn)行自查，并對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行整改。
“目前，我們處于理財子公司牌照申報前的預(yù)溝通階段。希望江浙兩地農(nóng)商聯(lián)合銀行申請理財子公司牌照能盡快取得突破，讓我們搭上順風(fēng)車?！焙閺?qiáng)說。
（應(yīng)受訪者要求，文中洪強(qiáng)、劉艷為化名）
（作者 陳植）
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